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Behavioural finance for private banking [[electronic resource] /] / Thorsten Hens and Kremena Bachmann
| Behavioural finance for private banking [[electronic resource] /] / Thorsten Hens and Kremena Bachmann |
| Autore | Hens Thorsten |
| Pubbl/distr/stampa | Chichester [England] ; ; Hoboken, N.J., : John Wiley & Sons, c2008 |
| Descrizione fisica | 1 online resource (271 p.) |
| Disciplina |
332.1/230688
332.1230688 |
| Altri autori (Persone) | BachmannKremena |
| Collana | The Wiley finance series |
| Soggetto topico |
Private banks
Investments - Psychological aspects Finance - Psychological aspects Banks and banking - Customer services Wealth - Management |
| ISBN |
1-283-17501-0
9786613175014 1-118-46732-9 0-470-74207-0 |
| Formato | Materiale a stampa  |
| Livello bibliografico | Monografia |
| Lingua di pubblicazione | eng |
| Nota di contenuto |
Behavioural Finance for Private Banking; Contents; List of Figures; List of Tables; Notation; Preface; 1 Introduction; 1.1 The private banking business; 1.2 Current challenges in private banking; 1.3 Improving service quality with behavioural finance; 1.4 Conclusion; 2 Decision Theory; 2.1 Introduction; 2.2 Mean-variance analysis; 2.3 Expected utility theory; 2.4 Prospect theory; 2.5 Prospect theory and the optimal asset allocation; 2.6 A critical view on mean-variance theory; 2.7 A critical view on expected utility axioms
2.8 Comparison of expected utility, prospect theory, and mean-variance analysis 2.9 Conclusion; 3 Behavioural Biases; 3.1 Information selection biases; 3.2 Information processing biases; 3.3 Decision biases; 3.4 Decision evaluation biases; 3.5 Biases in intertemporal decisions; 3.6 Behavioural biases and speculative bubbles; 3.7 Cultural differences in the behavioural biases; 4 Risk Profiling; 4.1 Dealing with behavioural biases; 4.2 The risk profiler and its benefits; 4.3 Designing a risk profiler: Some general considerations; 4.4 Implemented risk profilers: Case study of the former Bank 4.5 A risk profiler based on the mean-variance analysis 4.6 Integrating behavioural finance in the risk profiler; 4.7 Case study: Comparing risk profiles; 4.8 Conclusion; 5 Product Design; 5.1 Case study: "Ladder Pop"; 5.2 Case study: "DAX Sparbuch''; 5.3 Optimal product design; 5.4 Conclusion; 6 Dynamic Asset Allocation; 6.1 The optimal tactical asset allocation; 6.2 The optimal strategic asset allocation; 6.3 Conclusion; 7 Life Cycle Planning; 7.1 Case study: Widow Kassel; 7.2 Main decisions over time; 7.3 Consumption smoothing; 7.4 The life cycle hypothesis 7.5 The behavioural life cycle hypothesis 7.6 The life cycle asset allocation problem; 7.7 The life cycle asset allocation of an expected utility maximizer; 7.8 The life cycle asset allocation of a behavioural investor; 7.9 Life cycle funds; 7.10 Conclusion; 8 Structured Wealth Management Process; 8.1 The benefits of a structured wealth management process; 8.2 Problems implementing a structured wealth management process; 8.3 Impact of the new process on conflicts of interests; 8.4 Learning by "cycling'' through the process; 8.5 Case study: Credit Suisse 8.6 Mental accounting in the wealth management process 8.7 Conclusions; 9 Conclusion and Outlook; 9.1 Recapitulation of the main achievements; 9.2 Outlook of further developments; References; Index |
| Record Nr. | UNINA-9910138906903321 |
Hens Thorsten
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| Chichester [England] ; ; Hoboken, N.J., : John Wiley & Sons, c2008 | ||
| Materiale a stampa | ||
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The cross-border family wealth guide : advice on taxes, investing, real estate, and retirement for global families in the U.S. and abroad / / Andrew Fisher ; foreword by Tim Kochis
| The cross-border family wealth guide : advice on taxes, investing, real estate, and retirement for global families in the U.S. and abroad / / Andrew Fisher ; foreword by Tim Kochis |
| Autore | Fisher Andrew <1971-> |
| Pubbl/distr/stampa | Hoboken, New Jersey : , : Wiley, , 2017 |
| Descrizione fisica | 1 online resource (231 pages) : illustrations |
| Disciplina | 332.024008913 |
| Collana | THEi Wiley ebooks |
| Soggetto topico |
Americans - Foreign countries - Finance, Personal
Noncitizens - United States - Finance, Personal Families - Finance, Personal Estate planning Wealth - Management International finance |
| ISBN |
1-119-23429-8
1-119-23428-X 1-119-23430-1 |
| Formato | Materiale a stampa |
| Livello bibliografico | Monografia |
| Lingua di pubblicazione | eng |
| Record Nr. | UNINA-9910158598303321 |
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Fisher Andrew <1971->
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| Hoboken, New Jersey : , : Wiley, , 2017 | ||
| Materiale a stampa | ||
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The cross-border family wealth guide : advice on taxes, investing, real estate, and retirement for global families in the U.S. and abroad / / Andrew Fisher ; foreword by Tim Kochis
| The cross-border family wealth guide : advice on taxes, investing, real estate, and retirement for global families in the U.S. and abroad / / Andrew Fisher ; foreword by Tim Kochis |
| Autore | Fisher Andrew <1971-> |
| Pubbl/distr/stampa | Hoboken, New Jersey : , : Wiley, , 2017 |
| Descrizione fisica | 1 online resource (231 pages) : illustrations |
| Disciplina | 332.024008913 |
| Collana | THEi Wiley ebooks |
| Soggetto topico |
Americans - Foreign countries - Finance, Personal
Noncitizens - United States - Finance, Personal Families - Finance, Personal Estate planning Wealth - Management International finance |
| ISBN |
1-119-23429-8
1-119-23428-X 1-119-23430-1 |
| Formato | Materiale a stampa |
| Livello bibliografico | Monografia |
| Lingua di pubblicazione | eng |
| Record Nr. | UNINA-9910806925103321 |
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Fisher Andrew <1971->
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| Hoboken, New Jersey : , : Wiley, , 2017 | ||
| Materiale a stampa | ||
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The destructive power of family wealth : a guide to succession planning, asset protection, taxation, and wealth management / / Philip Marcovici
| The destructive power of family wealth : a guide to succession planning, asset protection, taxation, and wealth management / / Philip Marcovici |
| Autore | Marcovici Philip |
| Pubbl/distr/stampa | Hoboken, New Jersey : , : John Wiley & Sons Incorporated, , 2016 |
| Descrizione fisica | 1 online resource (296 pages) |
| Disciplina | 332.024/016 |
| Collana | Wiley Finance Series |
| Soggetto topico |
Estate planning
Finance, Personal Wealth - Management Inheritance and succession |
| ISBN |
1-119-32754-7
1-119-32753-9 1-119-32904-3 |
| Formato | Materiale a stampa |
| Livello bibliografico | Monografia |
| Lingua di pubblicazione | eng |
| Nota di contenuto | Introduction -- Any amount of wealth is enough to destroy a family -- The psychology of wealth -- The move to transparency -- Understanding the world of taxation -- The needs of wealth-owning families -- The tools of wealth planning -- Advisors : we need them but need to control them -- Getting it right -- Addendum: the need for dialogue on tax transparency. |
| Record Nr. | UNINA-9910136648303321 |
|
Marcovici Philip
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| Hoboken, New Jersey : , : John Wiley & Sons Incorporated, , 2016 | ||
| Materiale a stampa | ||
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The destructive power of family wealth : a guide to succession planning, asset protection, taxation, and wealth management / / Philip Marcovici
| The destructive power of family wealth : a guide to succession planning, asset protection, taxation, and wealth management / / Philip Marcovici |
| Autore | Marcovici Philip |
| Pubbl/distr/stampa | Hoboken, New Jersey : , : John Wiley & Sons Incorporated, , 2016 |
| Descrizione fisica | 1 online resource (296 pages) |
| Disciplina | 332.024/016 |
| Collana | Wiley Finance Series |
| Soggetto topico |
Estate planning
Finance, Personal Wealth - Management Inheritance and succession |
| ISBN |
1-119-32754-7
1-119-32753-9 1-119-32904-3 |
| Formato | Materiale a stampa |
| Livello bibliografico | Monografia |
| Lingua di pubblicazione | eng |
| Nota di contenuto | Introduction -- Any amount of wealth is enough to destroy a family -- The psychology of wealth -- The move to transparency -- Understanding the world of taxation -- The needs of wealth-owning families -- The tools of wealth planning -- Advisors : we need them but need to control them -- Getting it right -- Addendum: the need for dialogue on tax transparency. |
| Record Nr. | UNINA-9910825743203321 |
|
Marcovici Philip
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| Hoboken, New Jersey : , : John Wiley & Sons Incorporated, , 2016 | ||
| Materiale a stampa | ||
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DIY financial advisor : a simple solution to build and protect your wealth / / Wesley R. Gray, PhD, Jack R. Vogel, PhD, and David P. Foulke
| DIY financial advisor : a simple solution to build and protect your wealth / / Wesley R. Gray, PhD, Jack R. Vogel, PhD, and David P. Foulke |
| Autore | Gray Wesley R. |
| Edizione | [1st edition] |
| Pubbl/distr/stampa | Hoboken, New Jersey : , : Wiley, , 2015 |
| Descrizione fisica | 1 online resource (224 p.) |
| Disciplina | 332.024 |
| Collana | Wiley Finance Series |
| Soggetto topico |
Portfolio management
Families - Economic aspects Wealth - Management Investment advisors |
| ISBN |
1-119-12490-5
1-119-12491-3 |
| Formato | Materiale a stampa |
| Livello bibliografico | Monografia |
| Lingua di pubblicazione | eng |
| Nota di contenuto |
Cover; Title Page; Copyright; Contents; Preface; Acknowledgments; Part 1 Why You Can Beat the Experts; Chapter 1 Are Experts Trying Too Hard?; Why Do We Rely on Experts?; What Are the Experts' Incentives?; Are Experts Worthless?; The Expert's Hypothesis; Summary; Notes; Chapter 2 Simple Models Typically Beat the Experts; The Evidence Shows...²; A Study of All the Studies; What if Experts Have the Model?; But Investing Is Different, Right?; Why Experts Fail to Beat Models; Summary; Notes; Chapter 3 Experts Are Biased and Overconfident; The Biased Brain; Summary; Notes
Chapter 4 Experts Tell Us Stories, Not FactsStory-Based Investing; Evidence-Based Investing; The Recap: Why Experts Fail; Why Not Use Models?; Summary; Notes; Part 2 How You Can Beat the Experts; Chapter 5 A Framework for Investment Decisions; Assessing an Advisor is Difficult; The FACTS Framework; We've Got the FACTS: Now What?; Summary; Notes; Chapter 6 A Simple Asset Allocation Model That Works; Asset Allocation; A Simple Asset Allocation Model That Works; But Which Assets Do We Choose?; Summary; Notes; Chapter 7 A Simple Risk Management Model That Works A Simple Risk Management Model That WorksHow Does ROBUST Work?; Summary; Risk Management Research (For Geeks Only); Notes; Chapter 8 Simple Security Selection Models That Work; Value Investing; Momentum Investing; A Simple Momentum Model That Works; Combining Value and Momentum; International Stocks; Get `Er Done; Summary; Notes; Chapter 9 The Do-It-Yourself (DIY) Solution; Exploring a Simple Equal-Weight Five Asset Class Model; Enhancing the Ivy 5 Concept; Finish Strong: The Ultimate DIY Solution; Get `Er Done; Notes; Chapter 10 Some Practical Advice Three Reasons We Will Not Be a DIY InvestorThree Reasons You Might Fail; But Don't Lose Hope!; Is DIY the Only Solution?; Notes; Appendix: Analysis Legend; About the Companion Website; About the Authors; Index; EULA |
| Altri titoli varianti | Do it yourself financial advisor |
| Record Nr. | UNINA-9910798082603321 |
|
Gray Wesley R.
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| Hoboken, New Jersey : , : Wiley, , 2015 | ||
| Materiale a stampa | ||
| Lo trovi qui: Univ. Federico II | ||
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DIY financial advisor : a simple solution to build and protect your wealth / / Wesley R. Gray, PhD, Jack R. Vogel, PhD, and David P. Foulke
| DIY financial advisor : a simple solution to build and protect your wealth / / Wesley R. Gray, PhD, Jack R. Vogel, PhD, and David P. Foulke |
| Autore | Gray Wesley R. |
| Edizione | [1st edition] |
| Pubbl/distr/stampa | Hoboken, New Jersey : , : Wiley, , 2015 |
| Descrizione fisica | 1 online resource (224 p.) |
| Disciplina | 332.024 |
| Collana | Wiley Finance Series |
| Soggetto topico |
Portfolio management
Families - Economic aspects Wealth - Management Investment advisors |
| ISBN |
1-119-12490-5
1-119-12491-3 |
| Formato | Materiale a stampa |
| Livello bibliografico | Monografia |
| Lingua di pubblicazione | eng |
| Nota di contenuto |
Cover; Title Page; Copyright; Contents; Preface; Acknowledgments; Part 1 Why You Can Beat the Experts; Chapter 1 Are Experts Trying Too Hard?; Why Do We Rely on Experts?; What Are the Experts' Incentives?; Are Experts Worthless?; The Expert's Hypothesis; Summary; Notes; Chapter 2 Simple Models Typically Beat the Experts; The Evidence Shows...²; A Study of All the Studies; What if Experts Have the Model?; But Investing Is Different, Right?; Why Experts Fail to Beat Models; Summary; Notes; Chapter 3 Experts Are Biased and Overconfident; The Biased Brain; Summary; Notes
Chapter 4 Experts Tell Us Stories, Not FactsStory-Based Investing; Evidence-Based Investing; The Recap: Why Experts Fail; Why Not Use Models?; Summary; Notes; Part 2 How You Can Beat the Experts; Chapter 5 A Framework for Investment Decisions; Assessing an Advisor is Difficult; The FACTS Framework; We've Got the FACTS: Now What?; Summary; Notes; Chapter 6 A Simple Asset Allocation Model That Works; Asset Allocation; A Simple Asset Allocation Model That Works; But Which Assets Do We Choose?; Summary; Notes; Chapter 7 A Simple Risk Management Model That Works A Simple Risk Management Model That WorksHow Does ROBUST Work?; Summary; Risk Management Research (For Geeks Only); Notes; Chapter 8 Simple Security Selection Models That Work; Value Investing; Momentum Investing; A Simple Momentum Model That Works; Combining Value and Momentum; International Stocks; Get `Er Done; Summary; Notes; Chapter 9 The Do-It-Yourself (DIY) Solution; Exploring a Simple Equal-Weight Five Asset Class Model; Enhancing the Ivy 5 Concept; Finish Strong: The Ultimate DIY Solution; Get `Er Done; Notes; Chapter 10 Some Practical Advice Three Reasons We Will Not Be a DIY InvestorThree Reasons You Might Fail; But Don't Lose Hope!; Is DIY the Only Solution?; Notes; Appendix: Analysis Legend; About the Companion Website; About the Authors; Index; EULA |
| Altri titoli varianti | Do it yourself financial advisor |
| Record Nr. | UNINA-9910814296203321 |
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Gray Wesley R.
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| Hoboken, New Jersey : , : Wiley, , 2015 | ||
| Materiale a stampa | ||
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Die einkommensteuerliche Behandlung börsengehandelter Optionsgeschäfte im Rahmen privater Vermögensverwaltung
| Die einkommensteuerliche Behandlung börsengehandelter Optionsgeschäfte im Rahmen privater Vermögensverwaltung |
| Autore | Kissling Bernd |
| Edizione | [1st ed.] |
| Pubbl/distr/stampa | Baden-Baden : , : Nomos Verlagsgesellschaft, , 2022 |
| Descrizione fisica | 1 online resource (234 pages) |
| Disciplina | 346.43092 |
| Collana | Steuerwissenschaftliche Schriften |
| Soggetto topico |
Options (Finance) - Law and legislation - Germany
Income tax - Law and legislation Stock exchanges Wealth - Management |
| ISBN | 3-7489-3080-1 |
| Formato | Materiale a stampa |
| Livello bibliografico | Monografia |
| Lingua di pubblicazione | ger |
| Nota di contenuto |
Cover -- Vorwort -- A. Einleitung -- I. Problemstellung -- II. Ziel der Untersuchung -- III. Gang der Untersuchung -- IV. Umfang der Untersuchung -- B. Grundlagen -- I. Begriffsbestimmungen sowie rechtliche und wirtschaftliche Grundlagen -- 1. Optionen -- a) Kaufoption (Call) -- b) Verkaufsoption (Put) -- c) Basiswerte -- d) Optionsstile -- e) Abwicklung -- f) Börsengehandelte Optionen und außerbörsliche Optionen (OTC) -- g) Abgrenzung zu verbrieften Optionen (Optionsscheine) -- h) Abgrenzung zur Optionsanleihe -- 2. Grundzüge der zivilrechtlichen Einordnung des Optionsgeschäfts -- 3. Vier Grundpositionen -- 4. Beendigung eines Optionsgeschäfts -- 5. Motivation/Ziele der Marktteilnehmer -- a) Absicherungsgeschäfte -- b) Spekulationsgeschäfte -- c) Arbitragegeschäfte -- 6. Bildung des Optionspreises -- 7. Optionsstrategien und Kombinationsgeschäfte -- a) Optionsstrategien -- i) Spreads -- ii) Straddle -- iii) Strangle -- b) Kombination zwischen Optionsgeschäft und einer bereits im Depot gehaltenen Position zur Generierung von zusätzlichem Cashflow -- i) Covered Call Writing -- ii) Cash Secured Put -- iii) Poor Man's Covered Call (PMCC) -- II. Rechtshistorische Entwicklung und Grundlagen der Besteuerung -- 1. Entwicklung bis zur Abgeltungsteuer -- a) Rechtslage bis zum 31.12.1998 -- b) Rechtslage bis zum 31.12.2008 -- 2. Einführung der sogenannte Abgeltungsteuer zum 01.01.2009 -- a) Zweck der Abgeltungsteuer -- b) Normenkomplexe der Abgeltungsteuer -- i) Aufzählung der Einkünfte aus Kapitalvermögen - 20 EStG -- ii) Gesonderter Steuertarif - 32d EStG -- iii) Kapitalertragsteuer - 43 ff. EStG -- 3. Abgrenzung gewerblichen Optionshandels von privater Vermögensverwaltung -- a) Abgrenzung nach den Kriterien des 15 Abs. 2 Satz 1 EStG unter besonderer Berücksichtigung der Rechtsprechung zum Handel mit Wertpapieren -- i) Selbstständigkeit.
ii) Nachhaltigkeit -- iii) Gewinnerzielungsabsicht -- iv) Teilnahme am allgemeinen wirtschaftlichen Verkehr -- v) Überschreiten rein privater Vermögensverwaltung -- (1) Übergreifende Aspekte -- (2) Wertpapierhandel im Allgemeinen -- (3) Kriterien der älteren Rechtsprechung -- (4) Kriterien der neueren Rechtsprechung -- (5) Optionsgeschäfte -- b) Zwischenergebnis -- C. Einkommensteuerliche Behandlung de lege lata -- I. Stillhalter -- 1. Schreiben einer Option -- a) Besteuerungstatbestand - 20 Abs. 1 Nr. 11 Hs. 1 EStG -- b) In Fremdwährung eingenommene Stillhalterprämie -- c) Besteuerungszeitpunkt -- 2. Beendigung eines Stillhaltergeschäfts durch Glattstellung -- a) Begriffsdefinition -- i) Rechtliche (beendende) Glattstellung -- ii) Wirtschaftliche (einfache) Glattstellung -- iii) Finanzverwaltung -- iv) Rechtsprechung -- v) Stellungnahme und eigene Ansicht -- b) Abziehbarkeit von Glattstellungsprämien -- i) Qualifikation der Glattstellungsprämien als Werbungskosten oder negative Einnahmen? -- ii) Zwischenergebnis: Durchbrechung des Werbungskostenabzugsverbots nach 20 Abs. 9 Satz 1 Hs. 2 EStG -- iii) Verstoß gegen Prinzip der Bruttobesteuerung? -- iv) Verstoß gegen allgemeinen Gleichheitssatz (Art. 3 Abs. 1 GG)? -- v) Verstoß gegen Prinzip der Folgerichtigkeit? -- vi) Rechtfertigung des Verstoßes gegen das Prinzip der Folgerichtigkeit -- c) Abziehbarkeit von sonstigen Aufwendungen im Zusammenhang mit der Stillhaltertätigkeit -- i) Berücksichtigung von sonstigen Aufwendungen bei der Minderung der eingenommenen Stillhalterprämie -- ii) Keine Berücksichtigung sonstiger Aufwendungen bei der Minderung der eingenommenen Stillhalterprämie -- iii) Stellungnahme -- iv) Verstoß gegen allgemeinen Gleichheitssatz (Art. 3 Abs. 1 GG)? -- d) Höhe der Abziehbarkeit -- e) Gewinnermittlung bei mehreren gleichartigen Stillhalterpositionen. f) Glattstellungsprämien in Fremdwährungen -- g) Besteuerungszeitpunkt -- i) Strikte Berücksichtigung im Abflusszeitpunkt -- ii) Berücksichtigung im Veranlagungszeitraum der vereinnahmten Stillhalterprämie -- iii) Stellungnahme -- h) Steuerliche Behandlung der wirtschaftlichen Glattstellung -- i) Zwischenergebnis zur Glattstellung -- 3. Beendigung eines Stillhaltergeschäfts durch Ausübungsentscheidung -- a) Physische Lieferung des Basiswerts -- i) Ausübung einer Kaufoption -- (1) Gedeckte Position -- (a) Problem: Umfang der Einnahmen aus der Veräußerung des Basiswerts -- (aa) Getrennte Betrachtung von Options- und Basisgeschäft -- (bb) Einheitliche Betrachtung von Options- und Basisgeschäft -- (cc) Stellungnahme: Berücksichtigung beim Basisgeschäft -- (b) Stillhalterprämien in Fremdwährung: Umrechnung in Euro -- (c) Besteuerungszeitpunkt -- (2) Ungedeckte Position (Leerverkauf) -- (a) Stillhalterprämien in Fremdwährung: Umrechnung in Euro -- (b) Besteuerungszeitpunkt - Sonderregel für inländische Broker in 43a Abs. 2 Satz 7 EStG -- ii) Ausübung einer Verkaufsoption -- (1) Steuerliche Behandlung der Stillhalterprämie als Anschaffungskosten des Basiswerts? -- (a) Getrennte Betrachtung von Options- und Basisgeschäft -- (b) Einheitliche Betrachtung von Options- und Basisgeschäft -- (c) Stellungnahme: Berücksichtigung beim Basisgeschäft -- (2) Umrechnung in Euro bei Stillhalterprämien in Fremdwährung, 20 Abs. 4 Satz 1 Hs. 2 EStG -- (3) Besteuerungszeitpunkt -- iii) Zwischenergebnis zur Ausübung einer Option mit physischer Lieferung des Basiswerts -- b) Zahlung eines Differenzausgleichs -- i) Grundsätze der Besteuerung beim Differenzausgleich aus rechtshistorischer Sicht -- ii) Steuerliche Behandlung nach Einführung des UntStReformG 2008 -- (1) Differenzausgleichszahlung steuerlich unbeachtlich. (2) Differenzausgleichszahlung nach 20 Abs. 1 Nr. 11 Hs. 2 EStG analog zu berücksichtigen -- (3) Differenzausgleichszahlung nach 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. b) EStG zu berücksichtigen -- (4) Differenzausgleichszahlung nach 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. a) EStG zu berücksichtigen -- iii) Stellungnahme -- (1) Analoge Anwendung von 20 Abs. 1 Nr. 11 Hs. 2 EStG -- (2) Zur Anwendung von 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. b) EStG -- (3) Kritik an einer Anwendung des 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. a) EStG auf den Differenzausgleich -- iv) Bewertung und Fazit -- v) Gewinnermittlung nach 20 Abs. 4 Satz 5 EStG, insbesondere im Hinblick auf die Stillhalterprämie -- (1) BFH geht auf Thematik nicht ein -- (2) Eigene Auffassung -- (3) Zwischenergebnis -- vi) Sonstige abzugsfähige Aufwendungen -- vii) Fremdwährungen im Rahmen von 20 Abs. 4 Satz 5 EStG -- viii) Besteuerungszeitpunkt -- ix) Zwischenergebnis zum Differenzausgleich -- c) Differenzausgleich zusätzlich zur Lieferung der Basiswerte -- d) Zwischenergebnis zur Ausübung -- 4. Beendigung eines Stillhaltergeschäfts durch Verfall -- 5. Zwischenergebnis zur steuerlichen Behandlung des Stillhalters -- II. Optionsinhaber -- 1. Erwerb der Option -- 2. Beendigung eines Optionsgeschäfts durch Glattstellung -- a) Rechtliche Glattstellung -- i) Kaufoption (Call) - keine Anwartschaft i.S.d. 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 1 Satz 2 EStG -- ii) Steuerliche Erfassung nach 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. b) EStG -- (1) Option - ein als Termingeschäft ausgestaltetes Finanzinstrument -- (2) Glattstellung als „Veräußerung" -- b) Besteuerungsumfang - Gewinnermittlung nach 20 Abs. 4 EStG -- c) Gewinnermittlung bei mehreren gleichartigen Optionspositionen -- d) Glattstellungsprämien in Fremdwährungen -- e) Besteuerungszeitpunkt -- f) Steuerliche Behandlung der wirtschaftlichen Glattstellung. g) Zwischenergebnis zur Glattstellung -- 3. Beendigung eines Optionsgeschäfts durch Ausübungsentscheidung -- a) Physische Lieferung des Basiswerts -- i) Ausübung einer Kaufoption -- (1) Steuerliche Beachtlichkeit der Optionsprämie auf Ebene des angeschafften Basiswerts? -- (a) Getrennte Betrachtung von Options- und Basisgeschäft -- (b) Einheitliche Betrachtung -- (c) Stellungnahme: Berücksichtigung beim Basisgeschäft -- (2) „Vorteil" wegen günstigen Kaufs des Basiswerts -- (a) Separate Vorabbesteuerung des „Erfolgs" einer Kaufoption -- (b) Keine separate steuerliche Behandlung des „Erfolgs" einer Kaufoption -- (c) Stellungnahme -- (3) Zwischenergebnis -- (4) Aufgewandte Optionsprämien in Fremdwährung: Umrechnung in Euro -- (5) Besteuerungszeitpunkt -- ii) Verkaufsoptionen -- (1) Gedeckte Position -- (a) Problem: Verbuchung der gezahlten Optionsprämien -- (b) Problem: „Vorteil" aufgrund besseren Verkaufspreises -- (c) Problem: Umrechnung in Euro bei in Fremdwährung aufgewandten Optionsprämien bei Verkaufsoptionen -- (d) Besteuerungszeitpunkt -- (e) Zwischenergebnis gedeckte Position -- (2) Ungedeckte Position (Leerverkauf) -- (a) Aufgewandte Optionsprämien in Fremdwährung: Umrechnung in Euro -- (b) Besteuerungszeitpunkt -- (c) Zwischenergebnis ungedeckte Position -- b) Zahlung eines Differenzausgleichs -- i) Besteuerungstatbestand -- ii) Gewinnermittlung -- iii) Fremdwährungen im Rahmen von 20 Abs. 4 Satz 5 EStG -- iv) Besteuerungszeitpunkt -- v) Zwischenergebnis Differenzausgleich -- c) Differenzausgleich zusätzlich zur Lieferung der Basiswerte -- 4. Beendigung eines Optionsgeschäfts durch Verfall -- a) Problem: Berücksichtigung der Optionsprämien und weiterer Nebenkosten -- i) Rechtliche Entwicklung seit 1999 -- ii) Verfall als Veräußerung in Form der Rückzahlung i.S.d. 20 Abs. 2 Satz 2, Satz 1 Nr. 3 Buchst. b) EStG. iii) Steuerliche Erfassung nach 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. a) EStG. |
| Record Nr. | UNINA-9910769129003321 |
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Kissling Bernd
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| Baden-Baden : , : Nomos Verlagsgesellschaft, , 2022 | ||
| Materiale a stampa | ||
| Lo trovi qui: Univ. Federico II | ||
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Die einkommensteuerliche Behandlung börsengehandelter Optionsgeschäfte im Rahmen privater Vermögensverwaltung
| Die einkommensteuerliche Behandlung börsengehandelter Optionsgeschäfte im Rahmen privater Vermögensverwaltung |
| Autore | Kissling Bernd |
| Edizione | [1st ed.] |
| Pubbl/distr/stampa | Baden-Baden : , : Nomos Verlagsgesellschaft, , 2022 |
| Descrizione fisica | 1 online resource (234 pages) |
| Disciplina | 346.43092 |
| Collana | Steuerwissenschaftliche Schriften |
| Soggetto topico |
Options (Finance) - Law and legislation - Germany
Income tax - Law and legislation Stock exchanges Wealth - Management |
| ISBN | 3-7489-3080-1 |
| Formato | Materiale a stampa |
| Livello bibliografico | Monografia |
| Lingua di pubblicazione | ger |
| Nota di contenuto |
Cover -- Vorwort -- A. Einleitung -- I. Problemstellung -- II. Ziel der Untersuchung -- III. Gang der Untersuchung -- IV. Umfang der Untersuchung -- B. Grundlagen -- I. Begriffsbestimmungen sowie rechtliche und wirtschaftliche Grundlagen -- 1. Optionen -- a) Kaufoption (Call) -- b) Verkaufsoption (Put) -- c) Basiswerte -- d) Optionsstile -- e) Abwicklung -- f) Börsengehandelte Optionen und außerbörsliche Optionen (OTC) -- g) Abgrenzung zu verbrieften Optionen (Optionsscheine) -- h) Abgrenzung zur Optionsanleihe -- 2. Grundzüge der zivilrechtlichen Einordnung des Optionsgeschäfts -- 3. Vier Grundpositionen -- 4. Beendigung eines Optionsgeschäfts -- 5. Motivation/Ziele der Marktteilnehmer -- a) Absicherungsgeschäfte -- b) Spekulationsgeschäfte -- c) Arbitragegeschäfte -- 6. Bildung des Optionspreises -- 7. Optionsstrategien und Kombinationsgeschäfte -- a) Optionsstrategien -- i) Spreads -- ii) Straddle -- iii) Strangle -- b) Kombination zwischen Optionsgeschäft und einer bereits im Depot gehaltenen Position zur Generierung von zusätzlichem Cashflow -- i) Covered Call Writing -- ii) Cash Secured Put -- iii) Poor Man's Covered Call (PMCC) -- II. Rechtshistorische Entwicklung und Grundlagen der Besteuerung -- 1. Entwicklung bis zur Abgeltungsteuer -- a) Rechtslage bis zum 31.12.1998 -- b) Rechtslage bis zum 31.12.2008 -- 2. Einführung der sogenannte Abgeltungsteuer zum 01.01.2009 -- a) Zweck der Abgeltungsteuer -- b) Normenkomplexe der Abgeltungsteuer -- i) Aufzählung der Einkünfte aus Kapitalvermögen - 20 EStG -- ii) Gesonderter Steuertarif - 32d EStG -- iii) Kapitalertragsteuer - 43 ff. EStG -- 3. Abgrenzung gewerblichen Optionshandels von privater Vermögensverwaltung -- a) Abgrenzung nach den Kriterien des 15 Abs. 2 Satz 1 EStG unter besonderer Berücksichtigung der Rechtsprechung zum Handel mit Wertpapieren -- i) Selbstständigkeit.
ii) Nachhaltigkeit -- iii) Gewinnerzielungsabsicht -- iv) Teilnahme am allgemeinen wirtschaftlichen Verkehr -- v) Überschreiten rein privater Vermögensverwaltung -- (1) Übergreifende Aspekte -- (2) Wertpapierhandel im Allgemeinen -- (3) Kriterien der älteren Rechtsprechung -- (4) Kriterien der neueren Rechtsprechung -- (5) Optionsgeschäfte -- b) Zwischenergebnis -- C. Einkommensteuerliche Behandlung de lege lata -- I. Stillhalter -- 1. Schreiben einer Option -- a) Besteuerungstatbestand - 20 Abs. 1 Nr. 11 Hs. 1 EStG -- b) In Fremdwährung eingenommene Stillhalterprämie -- c) Besteuerungszeitpunkt -- 2. Beendigung eines Stillhaltergeschäfts durch Glattstellung -- a) Begriffsdefinition -- i) Rechtliche (beendende) Glattstellung -- ii) Wirtschaftliche (einfache) Glattstellung -- iii) Finanzverwaltung -- iv) Rechtsprechung -- v) Stellungnahme und eigene Ansicht -- b) Abziehbarkeit von Glattstellungsprämien -- i) Qualifikation der Glattstellungsprämien als Werbungskosten oder negative Einnahmen? -- ii) Zwischenergebnis: Durchbrechung des Werbungskostenabzugsverbots nach 20 Abs. 9 Satz 1 Hs. 2 EStG -- iii) Verstoß gegen Prinzip der Bruttobesteuerung? -- iv) Verstoß gegen allgemeinen Gleichheitssatz (Art. 3 Abs. 1 GG)? -- v) Verstoß gegen Prinzip der Folgerichtigkeit? -- vi) Rechtfertigung des Verstoßes gegen das Prinzip der Folgerichtigkeit -- c) Abziehbarkeit von sonstigen Aufwendungen im Zusammenhang mit der Stillhaltertätigkeit -- i) Berücksichtigung von sonstigen Aufwendungen bei der Minderung der eingenommenen Stillhalterprämie -- ii) Keine Berücksichtigung sonstiger Aufwendungen bei der Minderung der eingenommenen Stillhalterprämie -- iii) Stellungnahme -- iv) Verstoß gegen allgemeinen Gleichheitssatz (Art. 3 Abs. 1 GG)? -- d) Höhe der Abziehbarkeit -- e) Gewinnermittlung bei mehreren gleichartigen Stillhalterpositionen. f) Glattstellungsprämien in Fremdwährungen -- g) Besteuerungszeitpunkt -- i) Strikte Berücksichtigung im Abflusszeitpunkt -- ii) Berücksichtigung im Veranlagungszeitraum der vereinnahmten Stillhalterprämie -- iii) Stellungnahme -- h) Steuerliche Behandlung der wirtschaftlichen Glattstellung -- i) Zwischenergebnis zur Glattstellung -- 3. Beendigung eines Stillhaltergeschäfts durch Ausübungsentscheidung -- a) Physische Lieferung des Basiswerts -- i) Ausübung einer Kaufoption -- (1) Gedeckte Position -- (a) Problem: Umfang der Einnahmen aus der Veräußerung des Basiswerts -- (aa) Getrennte Betrachtung von Options- und Basisgeschäft -- (bb) Einheitliche Betrachtung von Options- und Basisgeschäft -- (cc) Stellungnahme: Berücksichtigung beim Basisgeschäft -- (b) Stillhalterprämien in Fremdwährung: Umrechnung in Euro -- (c) Besteuerungszeitpunkt -- (2) Ungedeckte Position (Leerverkauf) -- (a) Stillhalterprämien in Fremdwährung: Umrechnung in Euro -- (b) Besteuerungszeitpunkt - Sonderregel für inländische Broker in 43a Abs. 2 Satz 7 EStG -- ii) Ausübung einer Verkaufsoption -- (1) Steuerliche Behandlung der Stillhalterprämie als Anschaffungskosten des Basiswerts? -- (a) Getrennte Betrachtung von Options- und Basisgeschäft -- (b) Einheitliche Betrachtung von Options- und Basisgeschäft -- (c) Stellungnahme: Berücksichtigung beim Basisgeschäft -- (2) Umrechnung in Euro bei Stillhalterprämien in Fremdwährung, 20 Abs. 4 Satz 1 Hs. 2 EStG -- (3) Besteuerungszeitpunkt -- iii) Zwischenergebnis zur Ausübung einer Option mit physischer Lieferung des Basiswerts -- b) Zahlung eines Differenzausgleichs -- i) Grundsätze der Besteuerung beim Differenzausgleich aus rechtshistorischer Sicht -- ii) Steuerliche Behandlung nach Einführung des UntStReformG 2008 -- (1) Differenzausgleichszahlung steuerlich unbeachtlich. (2) Differenzausgleichszahlung nach 20 Abs. 1 Nr. 11 Hs. 2 EStG analog zu berücksichtigen -- (3) Differenzausgleichszahlung nach 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. b) EStG zu berücksichtigen -- (4) Differenzausgleichszahlung nach 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. a) EStG zu berücksichtigen -- iii) Stellungnahme -- (1) Analoge Anwendung von 20 Abs. 1 Nr. 11 Hs. 2 EStG -- (2) Zur Anwendung von 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. b) EStG -- (3) Kritik an einer Anwendung des 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. a) EStG auf den Differenzausgleich -- iv) Bewertung und Fazit -- v) Gewinnermittlung nach 20 Abs. 4 Satz 5 EStG, insbesondere im Hinblick auf die Stillhalterprämie -- (1) BFH geht auf Thematik nicht ein -- (2) Eigene Auffassung -- (3) Zwischenergebnis -- vi) Sonstige abzugsfähige Aufwendungen -- vii) Fremdwährungen im Rahmen von 20 Abs. 4 Satz 5 EStG -- viii) Besteuerungszeitpunkt -- ix) Zwischenergebnis zum Differenzausgleich -- c) Differenzausgleich zusätzlich zur Lieferung der Basiswerte -- d) Zwischenergebnis zur Ausübung -- 4. Beendigung eines Stillhaltergeschäfts durch Verfall -- 5. Zwischenergebnis zur steuerlichen Behandlung des Stillhalters -- II. Optionsinhaber -- 1. Erwerb der Option -- 2. Beendigung eines Optionsgeschäfts durch Glattstellung -- a) Rechtliche Glattstellung -- i) Kaufoption (Call) - keine Anwartschaft i.S.d. 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 1 Satz 2 EStG -- ii) Steuerliche Erfassung nach 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. b) EStG -- (1) Option - ein als Termingeschäft ausgestaltetes Finanzinstrument -- (2) Glattstellung als „Veräußerung" -- b) Besteuerungsumfang - Gewinnermittlung nach 20 Abs. 4 EStG -- c) Gewinnermittlung bei mehreren gleichartigen Optionspositionen -- d) Glattstellungsprämien in Fremdwährungen -- e) Besteuerungszeitpunkt -- f) Steuerliche Behandlung der wirtschaftlichen Glattstellung. g) Zwischenergebnis zur Glattstellung -- 3. Beendigung eines Optionsgeschäfts durch Ausübungsentscheidung -- a) Physische Lieferung des Basiswerts -- i) Ausübung einer Kaufoption -- (1) Steuerliche Beachtlichkeit der Optionsprämie auf Ebene des angeschafften Basiswerts? -- (a) Getrennte Betrachtung von Options- und Basisgeschäft -- (b) Einheitliche Betrachtung -- (c) Stellungnahme: Berücksichtigung beim Basisgeschäft -- (2) „Vorteil" wegen günstigen Kaufs des Basiswerts -- (a) Separate Vorabbesteuerung des „Erfolgs" einer Kaufoption -- (b) Keine separate steuerliche Behandlung des „Erfolgs" einer Kaufoption -- (c) Stellungnahme -- (3) Zwischenergebnis -- (4) Aufgewandte Optionsprämien in Fremdwährung: Umrechnung in Euro -- (5) Besteuerungszeitpunkt -- ii) Verkaufsoptionen -- (1) Gedeckte Position -- (a) Problem: Verbuchung der gezahlten Optionsprämien -- (b) Problem: „Vorteil" aufgrund besseren Verkaufspreises -- (c) Problem: Umrechnung in Euro bei in Fremdwährung aufgewandten Optionsprämien bei Verkaufsoptionen -- (d) Besteuerungszeitpunkt -- (e) Zwischenergebnis gedeckte Position -- (2) Ungedeckte Position (Leerverkauf) -- (a) Aufgewandte Optionsprämien in Fremdwährung: Umrechnung in Euro -- (b) Besteuerungszeitpunkt -- (c) Zwischenergebnis ungedeckte Position -- b) Zahlung eines Differenzausgleichs -- i) Besteuerungstatbestand -- ii) Gewinnermittlung -- iii) Fremdwährungen im Rahmen von 20 Abs. 4 Satz 5 EStG -- iv) Besteuerungszeitpunkt -- v) Zwischenergebnis Differenzausgleich -- c) Differenzausgleich zusätzlich zur Lieferung der Basiswerte -- 4. Beendigung eines Optionsgeschäfts durch Verfall -- a) Problem: Berücksichtigung der Optionsprämien und weiterer Nebenkosten -- i) Rechtliche Entwicklung seit 1999 -- ii) Verfall als Veräußerung in Form der Rückzahlung i.S.d. 20 Abs. 2 Satz 2, Satz 1 Nr. 3 Buchst. b) EStG. iii) Steuerliche Erfassung nach 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. a) EStG. |
| Record Nr. | UNISA-996568899503316 |
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Kissling Bernd
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| Baden-Baden : , : Nomos Verlagsgesellschaft, , 2022 | ||
| Materiale a stampa | ||
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The family office book [[electronic resource] ] : investing capital for the ultra-affluent / / Richard C. Wilson
| The family office book [[electronic resource] ] : investing capital for the ultra-affluent / / Richard C. Wilson |
| Autore | Wilson Richard C |
| Pubbl/distr/stampa | Hoboken, N.J., : John Wiley & Sons, c2012 |
| Descrizione fisica | 1 online resource (338 p.) |
| Disciplina | 332.6 |
| Collana | Wiley finance series |
| Soggetto topico |
Investment advisors
Financial planners Financial services industry Families - Finance, Personal Rich people - Finance, Personal Wealth - Management |
| Soggetto genere / forma | Electronic books. |
| ISBN |
1-118-23326-3
1-119-20322-8 1-282-00031-4 9786613795427 1-118-22743-3 |
| Formato | Materiale a stampa |
| Livello bibliografico | Monografia |
| Lingua di pubblicazione | eng |
| Nota di contenuto | pt. 1. Family office fundamentals -- pt. 2. Family office veteran interviews -- pt. 3. Family office mechanics. |
| Record Nr. | UNINA-9910138871903321 |
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Wilson Richard C
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| Hoboken, N.J., : John Wiley & Sons, c2012 | ||
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