Autore	De Nicolo Gianni
Edizione	[1st ed.]
Pubbl/distr/stampa	Washington, D.C. : , : International Monetary Fund, , 2006
Descrizione fisica	1 online resource (30 p.)
Altri autori (Persone)	TiemanAlexander
Collana	IMF Working Papers
Soggetto topico	Fiscal policy - Europe - Econometric models Finance - Europe - Econometric models Banks and Banking Finance: General Industries: Financial Services Macroeconomics Financial Aspects of Economic Integration Banks Depository Institutions Micro Finance Institutions Mortgages Insurance Insurance Companies Actuarial Studies General Financial Markets: Government Policy and Regulation General Financial Markets: General (includes Measurement and Data) Pension Funds Non-bank Financial Institutions Financial Instruments Institutional Investors Personal Income, Wealth, and Their Distributions Finance Banking Systemic risk Stock markets Financial integration Insurance companies Financial sector policy and analysis Financial markets Financial institutions Personal income National accounts Financial risk management Stock exchanges Banks and banking International finance Income
ISBN	1-4623-4171-3 1-4527-0371-X 1-283-51309-9 9786613825544 1-4519-1009-6
Formato	Materiale a stampa
Livello bibliografico	Monografia
Lingua di pubblicazione	eng
Nota di contenuto	""Economic Integration and Financial Stability: A European Perspective""; ""Contents""; ""I. INTRODUCTION""; ""II. SYNCHRONIZATION OF REAL ACTIVITY""; ""III. EQUITY MARKETS INTEGRATION""; ""IV. SYSTEMIC RISK AND INTEGRATION""; ""V. CONCLUSION""; ""Table 1. EGARCH Estimates for the Common Components of IPG""; ""Table 2. EGARCH Estimates for Cross-Country Variances of IPG and De-Trended IPG""; ""Table 3. Country-by-Country EGARCH Estimates for IPG""; ""Table 4. Dependent Variables: Cross-Country Variance of IEDFs and Country IEDFs"" ""Table 5. Dependent Variables: Cross-Country Variance of Portfoliosâ€? DDs""""Table 6. Dependent Variable: Banks DDs Changes""; ""Table 7. Dependent Variable: Insurance DDs Changes""; ""Appendix Table 1. Banks and Insurance Companies""; ""REFERENCES""
Record Nr.	UNINA-9910826087003321

Autore	El-Erian Mohamed
Pubbl/distr/stampa	Washington, D.C. : , : International Monetary Fund, , 1997
Descrizione fisica	1 online resource (50 p.)
Disciplina	330.956/053
Altri autori (Persone)	FennellSusan
Collana	Books
Soggetto topico	Investments: Energy Exports and Imports Finance: General Macroeconomics Industries: Energy Macroeconomics: Production Energy: General Energy: Demand and Supply Prices Hydrocarbon Resources General Financial Markets: General (includes Measurement and Data) Petroleum, oil & gas industries Investment & securities Finance Privatization Oil production Oil Oil prices Natural gas sector Stock markets Production Commodities Economic sectors Financial markets Petroleum industry and trade Gas industry Stock exchanges
ISBN	1-4623-1190-3 1-4552-6979-4 1-283-53438-X 9786613846839 1-4552-9902-2
Formato	Materiale a stampa
Livello bibliografico	Monografia
Lingua di pubblicazione	eng
Nota di contenuto	""Acknowledgments""; ""Contents""; ""Executive Summary""; ""I. Introduction""; ""II. Recent Developments in the Macroeconomy""; ""III. The Intensification of Structural Reforms""; ""IV. The Next Step Forward""; ""V. Conclusion""; ""MENA at a Glance""; ""Economic Developments in the GCC Economies""; ""GCC Oil and Natural Gas""; ""References""; ""Recent IMF Publications on the Middle East and North Africa Region (1994-97)""
Record Nr.	UNINA-9910780757303321

Autore	Prodan Irina
Pubbl/distr/stampa	Hamburg, : Anchor Academic Pub., 2013
Descrizione fisica	1 online resource (55 p.)
Disciplina	332.64 332.645
Collana	Compact
Soggetto topico	Stocks - Prices Stock exchanges Speculation
Soggetto genere / forma	Electronic books.
ISBN	3-95489-556-0
Formato	Materiale a stampa
Livello bibliografico	Monografia
Lingua di pubblicazione	eng
Nota di contenuto	The effect of weather on stock returns: A comparison between emerging and developed markets; Abstract; Table of contents; 1. Introduction; 2. Literature review; 2.1. Weather, mood and decision making behavior; 2.2. Weather and the stock market; 2.3. Two decades of weather effect literature: a lack of consensus; 3. Data description; 3.1. Data collection; 3.2. Data analysis; 4. Methodology and results; 4.1. City-by-city tests; 4.2. Joint tests; 4.2.1. Pooled least squares regression; 4.2.2. Binary regression; 5. Robustness check; 5.1. City-by-city tests; 5.2. Joint tests 5.2.1 Pooled least squares regression5.2.2. Binary regression; 6. Potential explanations; 7. Conclusion; 8. References; 9. Appendix
Record Nr.	UNINA-9910511802503321

Autore	Kissling Bernd
Edizione	[1st ed.]
Pubbl/distr/stampa	Baden-Baden : , : Nomos Verlagsgesellschaft, , 2022
Descrizione fisica	1 online resource (234 pages)
Disciplina	346.43092
Collana	Steuerwissenschaftliche Schriften
Soggetto topico	Options (Finance) - Law and legislation - Germany Income tax - Law and legislation Stock exchanges Wealth - Management
ISBN	3-7489-3080-1
Formato	Materiale a stampa
Livello bibliografico	Monografia
Lingua di pubblicazione	ger
Nota di contenuto	Cover -- Vorwort -- A. Einleitung -- I. Problemstellung -- II. Ziel der Untersuchung -- III. Gang der Untersuchung -- IV. Umfang der Untersuchung -- B. Grundlagen -- I. Begriffsbestimmungen sowie rechtliche und wirtschaftliche Grundlagen -- 1. Optionen -- a) Kaufoption (Call) -- b) Verkaufsoption (Put) -- c) Basiswerte -- d) Optionsstile -- e) Abwicklung -- f) Börsengehandelte Optionen und außerbörsliche Optionen (OTC) -- g) Abgrenzung zu verbrieften Optionen (Optionsscheine) -- h) Abgrenzung zur Optionsanleihe -- 2. Grundzüge der zivilrechtlichen Einordnung des Optionsgeschäfts -- 3. Vier Grundpositionen -- 4. Beendigung eines Optionsgeschäfts -- 5. Motivation/Ziele der Marktteilnehmer -- a) Absicherungsgeschäfte -- b) Spekulationsgeschäfte -- c) Arbitragegeschäfte -- 6. Bildung des Optionspreises -- 7. Optionsstrategien und Kombinationsgeschäfte -- a) Optionsstrategien -- i) Spreads -- ii) Straddle -- iii) Strangle -- b) Kombination zwischen Optionsgeschäft und einer bereits im Depot gehaltenen Position zur Generierung von zusätzlichem Cashflow -- i) Covered Call Writing -- ii) Cash Secured Put -- iii) Poor Man's Covered Call (PMCC) -- II. Rechtshistorische Entwicklung und Grundlagen der Besteuerung -- 1. Entwicklung bis zur Abgeltungsteuer -- a) Rechtslage bis zum 31.12.1998 -- b) Rechtslage bis zum 31.12.2008 -- 2. Einführung der sogenannte Abgeltungsteuer zum 01.01.2009 -- a) Zweck der Abgeltungsteuer -- b) Normenkomplexe der Abgeltungsteuer -- i) Aufzählung der Einkünfte aus Kapitalvermögen - 20 EStG -- ii) Gesonderter Steuertarif - 32d EStG -- iii) Kapitalertragsteuer - 43 ff. EStG -- 3. Abgrenzung gewerblichen Optionshandels von privater Vermögensverwaltung -- a) Abgrenzung nach den Kriterien des 15 Abs. 2 Satz 1 EStG unter besonderer Berücksichtigung der Rechtsprechung zum Handel mit Wertpapieren -- i) Selbstständigkeit. ii) Nachhaltigkeit -- iii) Gewinnerzielungsabsicht -- iv) Teilnahme am allgemeinen wirtschaftlichen Verkehr -- v) Überschreiten rein privater Vermögensverwaltung -- (1) Übergreifende Aspekte -- (2) Wertpapierhandel im Allgemeinen -- (3) Kriterien der älteren Rechtsprechung -- (4) Kriterien der neueren Rechtsprechung -- (5) Optionsgeschäfte -- b) Zwischenergebnis -- C. Einkommensteuerliche Behandlung de lege lata -- I. Stillhalter -- 1. Schreiben einer Option -- a) Besteuerungstatbestand - 20 Abs. 1 Nr. 11 Hs. 1 EStG -- b) In Fremdwährung eingenommene Stillhalterprämie -- c) Besteuerungszeitpunkt -- 2. Beendigung eines Stillhaltergeschäfts durch Glattstellung -- a) Begriffsdefinition -- i) Rechtliche (beendende) Glattstellung -- ii) Wirtschaftliche (einfache) Glattstellung -- iii) Finanzverwaltung -- iv) Rechtsprechung -- v) Stellungnahme und eigene Ansicht -- b) Abziehbarkeit von Glattstellungsprämien -- i) Qualifikation der Glattstellungsprämien als Werbungskosten oder negative Einnahmen? -- ii) Zwischenergebnis: Durchbrechung des Werbungskostenabzugsverbots nach 20 Abs. 9 Satz 1 Hs. 2 EStG -- iii) Verstoß gegen Prinzip der Bruttobesteuerung? -- iv) Verstoß gegen allgemeinen Gleichheitssatz (Art. 3 Abs. 1 GG)? -- v) Verstoß gegen Prinzip der Folgerichtigkeit? -- vi) Rechtfertigung des Verstoßes gegen das Prinzip der Folgerichtigkeit -- c) Abziehbarkeit von sonstigen Aufwendungen im Zusammenhang mit der Stillhaltertätigkeit -- i) Berücksichtigung von sonstigen Aufwendungen bei der Minderung der eingenommenen Stillhalterprämie -- ii) Keine Berücksichtigung sonstiger Aufwendungen bei der Minderung der eingenommenen Stillhalterprämie -- iii) Stellungnahme -- iv) Verstoß gegen allgemeinen Gleichheitssatz (Art. 3 Abs. 1 GG)? -- d) Höhe der Abziehbarkeit -- e) Gewinnermittlung bei mehreren gleichartigen Stillhalterpositionen. f) Glattstellungsprämien in Fremdwährungen -- g) Besteuerungszeitpunkt -- i) Strikte Berücksichtigung im Abflusszeitpunkt -- ii) Berücksichtigung im Veranlagungszeitraum der vereinnahmten Stillhalterprämie -- iii) Stellungnahme -- h) Steuerliche Behandlung der wirtschaftlichen Glattstellung -- i) Zwischenergebnis zur Glattstellung -- 3. Beendigung eines Stillhaltergeschäfts durch Ausübungsentscheidung -- a) Physische Lieferung des Basiswerts -- i) Ausübung einer Kaufoption -- (1) Gedeckte Position -- (a) Problem: Umfang der Einnahmen aus der Veräußerung des Basiswerts -- (aa) Getrennte Betrachtung von Options- und Basisgeschäft -- (bb) Einheitliche Betrachtung von Options- und Basisgeschäft -- (cc) Stellungnahme: Berücksichtigung beim Basisgeschäft -- (b) Stillhalterprämien in Fremdwährung: Umrechnung in Euro -- (c) Besteuerungszeitpunkt -- (2) Ungedeckte Position (Leerverkauf) -- (a) Stillhalterprämien in Fremdwährung: Umrechnung in Euro -- (b) Besteuerungszeitpunkt - Sonderregel für inländische Broker in 43a Abs. 2 Satz 7 EStG -- ii) Ausübung einer Verkaufsoption -- (1) Steuerliche Behandlung der Stillhalterprämie als Anschaffungskosten des Basiswerts? -- (a) Getrennte Betrachtung von Options- und Basisgeschäft -- (b) Einheitliche Betrachtung von Options- und Basisgeschäft -- (c) Stellungnahme: Berücksichtigung beim Basisgeschäft -- (2) Umrechnung in Euro bei Stillhalterprämien in Fremdwährung, 20 Abs. 4 Satz 1 Hs. 2 EStG -- (3) Besteuerungszeitpunkt -- iii) Zwischenergebnis zur Ausübung einer Option mit physischer Lieferung des Basiswerts -- b) Zahlung eines Differenzausgleichs -- i) Grundsätze der Besteuerung beim Differenzausgleich aus rechtshistorischer Sicht -- ii) Steuerliche Behandlung nach Einführung des UntStReformG 2008 -- (1) Differenzausgleichszahlung steuerlich unbeachtlich. (2) Differenzausgleichszahlung nach 20 Abs. 1 Nr. 11 Hs. 2 EStG analog zu berücksichtigen -- (3) Differenzausgleichszahlung nach 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. b) EStG zu berücksichtigen -- (4) Differenzausgleichszahlung nach 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. a) EStG zu berücksichtigen -- iii) Stellungnahme -- (1) Analoge Anwendung von 20 Abs. 1 Nr. 11 Hs. 2 EStG -- (2) Zur Anwendung von 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. b) EStG -- (3) Kritik an einer Anwendung des 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. a) EStG auf den Differenzausgleich -- iv) Bewertung und Fazit -- v) Gewinnermittlung nach 20 Abs. 4 Satz 5 EStG, insbesondere im Hinblick auf die Stillhalterprämie -- (1) BFH geht auf Thematik nicht ein -- (2) Eigene Auffassung -- (3) Zwischenergebnis -- vi) Sonstige abzugsfähige Aufwendungen -- vii) Fremdwährungen im Rahmen von 20 Abs. 4 Satz 5 EStG -- viii) Besteuerungszeitpunkt -- ix) Zwischenergebnis zum Differenzausgleich -- c) Differenzausgleich zusätzlich zur Lieferung der Basiswerte -- d) Zwischenergebnis zur Ausübung -- 4. Beendigung eines Stillhaltergeschäfts durch Verfall -- 5. Zwischenergebnis zur steuerlichen Behandlung des Stillhalters -- II. Optionsinhaber -- 1. Erwerb der Option -- 2. Beendigung eines Optionsgeschäfts durch Glattstellung -- a) Rechtliche Glattstellung -- i) Kaufoption (Call) - keine Anwartschaft i.S.d. 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 1 Satz 2 EStG -- ii) Steuerliche Erfassung nach 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. b) EStG -- (1) Option - ein als Termingeschäft ausgestaltetes Finanzinstrument -- (2) Glattstellung als „Veräußerung" -- b) Besteuerungsumfang - Gewinnermittlung nach 20 Abs. 4 EStG -- c) Gewinnermittlung bei mehreren gleichartigen Optionspositionen -- d) Glattstellungsprämien in Fremdwährungen -- e) Besteuerungszeitpunkt -- f) Steuerliche Behandlung der wirtschaftlichen Glattstellung. g) Zwischenergebnis zur Glattstellung -- 3. Beendigung eines Optionsgeschäfts durch Ausübungsentscheidung -- a) Physische Lieferung des Basiswerts -- i) Ausübung einer Kaufoption -- (1) Steuerliche Beachtlichkeit der Optionsprämie auf Ebene des angeschafften Basiswerts? -- (a) Getrennte Betrachtung von Options- und Basisgeschäft -- (b) Einheitliche Betrachtung -- (c) Stellungnahme: Berücksichtigung beim Basisgeschäft -- (2) „Vorteil" wegen günstigen Kaufs des Basiswerts -- (a) Separate Vorabbesteuerung des „Erfolgs" einer Kaufoption -- (b) Keine separate steuerliche Behandlung des „Erfolgs" einer Kaufoption -- (c) Stellungnahme -- (3) Zwischenergebnis -- (4) Aufgewandte Optionsprämien in Fremdwährung: Umrechnung in Euro -- (5) Besteuerungszeitpunkt -- ii) Verkaufsoptionen -- (1) Gedeckte Position -- (a) Problem: Verbuchung der gezahlten Optionsprämien -- (b) Problem: „Vorteil" aufgrund besseren Verkaufspreises -- (c) Problem: Umrechnung in Euro bei in Fremdwährung aufgewandten Optionsprämien bei Verkaufsoptionen -- (d) Besteuerungszeitpunkt -- (e) Zwischenergebnis gedeckte Position -- (2) Ungedeckte Position (Leerverkauf) -- (a) Aufgewandte Optionsprämien in Fremdwährung: Umrechnung in Euro -- (b) Besteuerungszeitpunkt -- (c) Zwischenergebnis ungedeckte Position -- b) Zahlung eines Differenzausgleichs -- i) Besteuerungstatbestand -- ii) Gewinnermittlung -- iii) Fremdwährungen im Rahmen von 20 Abs. 4 Satz 5 EStG -- iv) Besteuerungszeitpunkt -- v) Zwischenergebnis Differenzausgleich -- c) Differenzausgleich zusätzlich zur Lieferung der Basiswerte -- 4. Beendigung eines Optionsgeschäfts durch Verfall -- a) Problem: Berücksichtigung der Optionsprämien und weiterer Nebenkosten -- i) Rechtliche Entwicklung seit 1999 -- ii) Verfall als Veräußerung in Form der Rückzahlung i.S.d. 20 Abs. 2 Satz 2, Satz 1 Nr. 3 Buchst. b) EStG. iii) Steuerliche Erfassung nach 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. a) EStG.
Record Nr.	UNINA-9910769129003321

Autore	Kim Kendall
Pubbl/distr/stampa	Amsterdam ; ; Boston, : Academic Press, an imprint of Elsevier, c2007
Descrizione fisica	1 online resource (224 p.)
Disciplina	332.64
Collana	Complete technology guides for financial services series
Soggetto topico	Stocks - Prices - Mathematical models Program trading (Securities) Stock exchanges
Soggetto genere / forma	Electronic books.
ISBN	1-281-11902-4 9786611119027 0-08-054886-5
Formato	Materiale a stampa
Livello bibliografico	Monografia
Lingua di pubblicazione	eng
Nota di contenuto	Front Cover; Electronic and Algorithmic Trading Technology; Copyright Page; Contents; About the Author; Series Preface; Introduction; Chapter 1: Overview of Electronic and Algorithmic Trading; 1.1. Overview; 1.2. The Emergence of Electronic Trading Networks; 1.3. The Participants; 1.4. The Impact of Decimalization; 1.5. The Different Faces of Electronic Trading; 1.6. Program Trading and the Stock Market Crash of 1987; 1.7. Conclusion; Chapter 2: Automating Trade and Order Flow; 2.1. Introduction; 2.2. Internal Controls; 2.3. Trade Cycle; 2.4. Straight-Through Processing and Trade Automation 2.5. Data Management2.6. Order Management Systems; 2.7. Order Routing; 2.8. Liquidity Shift; 2.9. Conclusion; Chapter 3: The Growth of Program and Algorithmic Trading; 3.1. Introduction; 3.2. A Sample Program Trade; 3.3. The Downside of Program Trading; 3.4. Market Growth and IT Spending; 3.5. Conclusion; Chapter 4: Alternative Execution Venues; 4.1. Introduction; 4.2. Structure of Exchanges; 4.3. Rule 390; 4.4. Exchanges Scramble to Consolidate; 4.5. Arguments Against Exchanges; 4.6. The Exchanges in the News; 4.7. Conclusion; Chapter 5: Algorithmic Strategies; 5.1. Introduction 5.2. Algorithmic Penetration5.3. Implementation Shortfall Measurement; 5.4. Volume-Weighted Average Price; 5.5. VWAP Definitions; 5.6. Time-Weighted Average Price; 5.7. Conclusion; Chapter 6: Algorithmic Feasibility and Limitations; 6.1. Introduction; 6.2. Trade Structure; 6.3. Algorithmic Feasibility; 6.4. Algorithmic Trading Checklist; 6.5. High Opportunity Costs; 6.6. Newsflow Algorithms; 6.7. Black Box Trading for Fixed-Income Instruments; 6.8. Conclusion; Chapter 7: Electronic Trading Networks; 7.1. Introduction; 7.2. Direct Market Access; 7.3. Electronic Communication Networks 7.4. Shifting Trends7.5. Conclusion; Chapter 8: Effective Data Management; 8.1. Introduction; 8.2. Real-Time Data; 8.3. Strategy Enablers; 8.4. Order Routing; 8.5. Impact on Operations and Technology; 8.6. Conclusion; Chapter 9: Minimizing Execution Costs; 9.1. Introduction; 9.2. Components of Trading Costs; 9.3. Price Impacts with Liquidity; 9.4. Cost of Waiting; 9.5. Explicit Costs-Commissions, Fees, and Taxes; 9.6. Conclusion; Chapter 10: Transaction Cost Research; 10.1. Introduction; 10.2. Post-Trade TCR; 10.3. Pre-Trade TCR; 10.4. The Future of Transaction Cost Research; 10.5. Conclusion Chapter 11: Electronic and Algorithmic Trading for Different Asset Classes11.1. Introduction; 11.2. Development of Electronic Trading; 11.3. Electronic Trading Platforms; 11.4. Types of Systems; 11.5. TRACE-Reform in Transparency; 11.6. Foreign Exchange Markets; 11.7. The FX Market Ecosystem; 11.8. Conclusion; Chapter 12: Regulation NMS and Other Regulatory Reporting; 12.1. Introduction; 12.2. Regulatory Challenges; 12.3. The National Market System; 12.4. The Impact of Regulatory NMS; 12.5. Markets in Financial Instruments Directive in Europe; 12.6. Regulatory and Exchange Reporting 12.7. Example of an Exchange Data Processing System
Record Nr.	UNINA-9910458596303321