LEADER 00982nam--2200313---450 001 990001702030203316 005 20200925074837.0 035 $a000170203 035 $aUSA01000170203 035 $a(ALEPH)000170203USA01 035 $a000170203 100 $a20040526d1969----km-y0itay0103----ba 101 $afre 102 $aFR 105 $a||||||||001yy 200 1 $aEssai économique sur les mutations des monnaies dans l'ancienne France de Philippe le Bel à Charles 7.$fAdolphe Landry 210 $aParis$cLibraire Honoré Champion$d1969 215 $a219 p.$d32 cm 410 0$12001 454 1$12001 461 1$1001-------$12001 700 1$aLANDRY,$bAdolphe$0148515 801 0$aIT$bsalbc$gISBD 912 $a990001702030203316 951 $aX.1.B. 324 (III E 1425)$b44591 L.M.$cIII E 959 $aBK 969 $aUMA 996 $aEssai économique sur les mutations des monnaies dans l'ancienne France de Philippe le Bel à Charles 7$9948528 997 $aUNISA LEADER 01227nam--2200361---450- 001 990003516000203316 005 20110323161954.0 035 $a000351600 035 $aUSA01000351600 035 $a(ALEPH)000351600USA01 035 $a000351600 100 $a20110323d1998----km-y0itay50------ba 105 $a||||||||001yy 200 1 $a<> ingenio comico de Tirso de Molina$eactas del 2. congreso internacional, Pamplona, Universidad de Navarra, 27-29 de abril 1998$fIgnacio Arellano, Blanca Oteiza, Miguel Zugasti (eds.) 210 $aMadrid$aPamplona$cRevista Estudios$cGRISO$d1998 215 $a357 p.$d24 cm 225 2 $aPublicaciones del Instituto de estudios tirsianos$v3 410 0$12001$aPublicaciones del Instituto de estudios tirsianos 454 1$12001 461 1$1001-------$12001 606 0 $aTirso de Molina$xCongresso$z1998 676 $a862.3 702 1$aARELLANO,$bIgnacio 702 1$aOTEIZA,$bBlanca 702 $aZUGASTI,$bMiguel 801 0$aIT$bsalbc$gISBD 912 $a990003516000203316 951 $aII.5.E.28$b4778 DSLL 959 $aBK 969 $aDSLL 979 $aDSLL$b90$c20110323$lUSA01$h1619 996 $aINGENIO comico de Tirso de Molina$9564242 997 $aUNISA LEADER 10983nam 2200385 450 001 996337172203316 005 20240213131839.0 010 $a88-15-14129-4 024 7 $a10.978.8815/141293 035 $a(CKB)2470000000005495 035 $a(NjHacI)992470000000005495 035 $a(EXLCZ)992470000000005495 100 $a20240213d2009 uy 0 101 0 $aita 135 $aur||||||||||| 181 $ctxt$2rdacontent 182 $cc$2rdamedia 183 $acr$2rdacarrier 200 00$aBanche, servizi di investimento e conflitti di interesse $eRicerca promossa dall'Associazione per lo Sviluppo degli Studi di Banca e Borsa /$fa cura di Mario Anolli and three others 210 1$aBologna :$cSocieta? editrice il Mulino,$d2009. 215 $a1 online resource (440 pages) 327 $aPresentazione -- Capitolo primo -- Il conflitto di interessi nella prestazione dei servizi di investimento -- PARTE PRIMA. L'ESPERIENZA ITALIANA -- Capitolo secondo -- La gestione dei conflitti di interesse delle imprese di investimento fra il Tuf e la Mifid -- 1. Gestione vs prevenzione del conflitto -- 2. Il sistema dell'art. 21 Tuf -- 2.1. Le applicazioni giurisprudenziali -- 3. Misure «innovative» di gestione del conflitto -- Capitolo terzo -- I conflitti di interesse e le regole di organizzazione -- 1. Il problema dei conflitti di interesse -- 2. Una tassonomia delle possibili strategie normative -- 3. La scelta del legislatore comunitario per le regole di organizzazione -- 4. I limiti della disciplina di trasparenza e i benefici delle «procedural rules» -- 5. I costi di «Compliance» e un problema di concorrenza -- 6. Tra «standards» ed «enforcement»: la funzione cruciale del principio di proporzionalita? -- Capitolo quarto -- I conflitti di interesse negli intermediari finanziari -- 1. Una definizione e una tassonomia -- 2. La risposta ai conflitti di interesse nella banca universale -- 3. La normativa italiana -- 4. Il conflitto di interessi nella nuova disciplina comunitaria -- 5. Il conflitto di interesse nel caso di «ricerca in materia di investimenti» -- 6. La regolamentazione ottimale del conflitto di interessi: principi generali o norme dettagliate? -- Capitolo quinto -- L'evoluzione recente dei modelli organizzativi delle banche italiane -- 1. Banca universale e gruppo: una dicotomia superata -- 2. L'esperienza italiana -- 3. Alcuni modelli «speciali»: le banche cooperative e la bancassurance -- 4. Implicazioni organizzative dei conflitti di interesse -- 4.1. La negoziazione -- 4.2. L'attivita? di ricerca -- 5. Conclusioni -- Capitolo sesto -- Gli esposti della clientela e l'intervento sanzionatorio delle autorita? -- 1. La recente evoluzione degli esposti della clientela e degli interventi della Consob in materia di conflitti di interesse: linee guida -- 2. Le tipologie di esposti ricevuti dalla Consob nel periodo 1995-2006 -- 2.1. Gli esposti e il coinvolgimento delle banche -- 2.2. Gli esposti e il coinvolgimento degli altri intermediari -- 3. L'attivita? di vigilanza della Consob sugli intermediari e le richieste di dati e notizie -- 4. L'irrogazione delle sanzioni a seguito degli esposti della clientela -- 5. Conclusioni -- Capitolo settimo -- La nuova legislazione comunitaria relativa ai conflitti di interesse nella prestazione di servizi di investimento -- 1. Aspetti generali -- 2. L'evoluzione del diritto comunitario in materia di conflitti di interesse nella prestazione di servizi di investimento -- 2.1. Disciplina comunitaria sulle regole di condotta e istanze di riforma -- 2.2. Le nuove regole sui conflitti di interessi nei servizi di investimento: la Mifid e le disposizioni di attuazione -- 3. La Mifid e il conflitto di interessi: esame delle disposizioni di cui agli articoli 18 e 19 -- 3.1. Regole di comportamento e requisiti di organizzazione -- 3.2. Le «conflict policies» -- 3.3. L'informativa al cliente -- 4. La prevenzione tramite regole organizzative: esame delle regole relative agli analisti -- 4.1. La direttiva 2003/125/CE e le prescrizioni in materia di indipendenza delle raccomandazioni -- 4.2. La Mifid e le regole organizzative in materia di analisti -- Capitolo ottavo -- Presidi organizzativi alla limitazione dei conflitti di interesse: la Funzione di Compliance -- 1. La «best practice» nella prevenzione e gestione dei conflitti -- 1.1. Le politiche e le misure preventive: la Funzione di Compliance -- 1.2. Le soluzioni organizzative adottabili -- PARTE SECONDA. L'ESPERIENZA INTERNAZIONALE -- Capitolo nono -- I conflitti di interesse degli intermediari bancari nella prestazione di servizi di investimento nell'ordinamento statunitense -- 1. La prospettiva della efficienza informativa dei mercati di capitali -- 2. I servizi finanziari delle banche dal «Glass-Steagall Act» al «Gramm-Leach-Bliley Act» -- 3. Il quadro normativo vigente: il modello del gruppo polifunzionale tra diritto «speciale» bancario e diritto «comune» finanziario -- 4. Lo strumento dei «chinese walls» come soluzione ai conflitti di interesse delle «multiservice securities firms» -- 5. L'attivita? degli analisti finanziari: la chimera dell'indipendenza dei dipartimenti di ricerca degli intermediari -- 6. (segue): i meccanismi di prevenzione dei conflitti previsti dal «Sarbanes-Oxley Act» e dagli interventi regolamentari della Sec. L'inefficacia deterrente del «private enforcement» -- 7. Comportamenti opportunistici degli intermediari nei confronti dei clienti: norme di condotta e strumenti sanzionatori -- 8. Riflessioni conclusive -- Capitolo decimo -- I servizi finanziari e la gestione dei conflitti di interesse negli Stati Uniti: un'analisi economica -- 1. I conflitti di interesse nell'attivita? di banca universale -- 2. I conflitti di interesse nell'attivita? di «investment banking» -- 3. I conflitti di interesse nella prestazione di servizi di investimento -- 4. Conclusioni -- Capitolo undicesimo -- I conflitti di interesse nei servizi di investimento: l'esperienza del Regno Unito -- 1. I conflitti di interesse nel Regno Unito -- 1.1. I fattori determinanti l'esistenza di conflitti di interesse nei servizi di investimento -- 2. La regolamentazione del sistema bancario e finanziario nel Regno Unito -- 3. Le tipologie di conflitti di interesse rilevanti nel Regno Unito -- 3.1. Attivita? di «origination» dei titoli -- 3.2. Attivita? di analisi e ricerca (A&R) -- 3.3. Attivita? di vendita di prodotti di investimento («mis-selling») -- 4. Le norme rilevanti ai fini del trattamento dei conflitti di interesse -- 4.1. Il processo di revisione delle norme sui conflitti nell'ambito dell'attivita? di ricerca e analisi -- 5. I conflitti di interesse nell'esperienza degli intermediari inglesi -- 5.1. Hemscott Investment Analysis Ltd -- 5.2. Morgan Granfell -- 5.3. Lloyds Tsb Bank -- 6. Considerazioni conclusive -- Capitolo dodicesimo -- I servizi di investimento e la gestione dei conflitti di interesse in Germania: un'analisi giuridica -- 1. Il sistema bancario tedesco -- 2. Modalita? di gestione dei conflitti di interesse in Germania prima del recepimento della direttiva 2004/39/CE -- 3. Il quadro normativo comunitario dopo l'entrata in vigore della direttiva 2004/39/CE -- 4. La «Compliance» nel diritto tedesco: il «Wertpapierhandelsgesetz» e le principali «Verhaltensregeln fu?r Wertpapierdienstleistungsunternehmen» (regole di comportamento ed organizzazione per le imprese d'investimento) -- 5. La gestione dei conflitti di interesse: norme generali ... -- 6. (segue) ... e norme speciali -- 7. Gli obblighi di organizzazione -- 7.1. Risorse (§ 33 Nr. 1 Wphg) -- 7.2. Organizzazione strutturale («Aufbauorganisation») e procedurale («Ablauforganisation») allo scopo di evitare l'insorgere di conflitti di interesse (§ 33 Nr. 2 Wphg) -- 7.3. Procedure di controllo interno (§ 33 Nr. 3 Wphg) -- Postilla -- Capitolo tredicesimo -- I servizi di investimento e la gestione dei conflitti di interesse in Germania: un'analisi economica -- 1. «Universalbanken» e conflitti di interesse -- 2. Il contesto di riferimento -- 3. Casi recenti di conflitti di interesse -- 4. L'esperienza degli operatori: il caso Deutsche Bank -- 4.1. Politiche di «governance» e codici di comportamento -- 4.2. Profili organizzativi e procedure a presidio dei conflitti di interesse -- 4.3. Controlli -- 5. Conclusioni -- Capitolo quattordicesimo -- I servizi di investimento e la gestione dei conflitti di interesse in Spagna -- 1. La gestione dei conflitti di interesse -- 2. L'approccio a livello di sistema -- 2.1. Gli interventi di natura legislativa -- 2.2. L'attivita? di vigilanza della Comisio?n Nacional de Mercado de Valores (Cnmv) -- 3. La gestione a livello aziendale -- 3.1. L'esperienza del Gruppo Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Bbva) -- 4. Conclusioni -- Capitolo quindicesimo -- Le esperienze estere in tema di conflitti: riflessioni e implicazioni per il caso italiano -- 1. L'insorgenza dei conflitti -- 2. Le soluzioni adottate nei vari paesi -- 3. Le indicazioni ritraibili dalle esperienze straniere. 330 $aL'attivita? delle banche e? assai esposta alla possibilita? che si verifichino conflitti di interesse. Fra gli esempi piu? gravi, citiamo quelli relativi alla concessione di credito a favore di componenti degli organi amministrativi, direttivi o di controllo della banca. In altre situazioni invece il conflitto si pone come intrinseco e fisiologico alle molteplici attivita? svolte dallo stesso soggetto bancario. Tale conflitto (con casi limite noti alle cronache) si realizza nell'ambito dell'intermediazione mobiliare, dove la banca opera in varie vesti: emittente di strumenti finanziari, negoziatore in conto proprio e per conto di terzi e, in generale, fornitore di servizi sul mercato sia primario sia secondario. Il problema viene per la prima volta analizzato, nelle sue diverse sfaccettature, in questa originale ricerca. Oltre ad esaminare in dettaglio la disciplina dei conflitti di interesse con particolare attenzione al ruolo delle Autorita? di vigilanza, ai loro interventi e ai risultati attesi, gli autori illustrano in una prospettiva comparata l'organizzazione di banche italiane ed estere (i maggiori intermediari di Germania, Regno Unito, Spagna e Stati Uniti) in relazione al sistema dei controlli e alle best practices adottate. 517 $aBanche, servizi di investimento e conflitti di interesse: Ricerca promossa dall'Associazione per lo Sviluppo degli Studi di Banca e Borsa 517 $aBanche, servizi di investimento e conflitti di interesse. Ricerca promossa dall'Associazione per lo Sviluppo degli Studi di Banca e Borsa 606 $aBank management 615 0$aBank management. 676 $a332.1068 702 $aAnolli$b Mario 801 0$bNjHacI 801 1$bNjHacl 906 $aBOOK 912 $a996337172203316 996 $aBanche, servizi di investimento e conflitti di interesse$9713809 997 $aUNISA